[UPDATE] Einschätzung zu langfristigen Chancen aus der aktuellen Situation.

Heute will ich keine erneute Einschätzung dessen abgeben, welches Zukunftsszenario ich mir vorstellen kann, sondern nur noch einmal mein letztes Szenario von Mitte der Woche „Vermögen werden in der Krise gemacht…“ aktualisieren.

Vorweg noch einmal der Hinweis: Ich mache mir langfristige Gedanken. Wie sieht die Zukunft aus? Aber der Erfolg der Zukunft wird in durchdachten Entscheidungen und Handlungen in der Gegenwart getroffen. Deshalb halte ich es für essenziell, aktuell nicht so zu tun, als sei alles wie immer.
Wer Sparpläne hat kann diese natürlich weiterlaufen lassen. Aber mich beschäftigt die Frage, wie man mit Cashreserven umgehen sollte.

Meine heutige Einschätzung nach Beobachtung der letzten Tage ist Folgende:

  1. Es wird trotz Staatshilfen sehr viele Insolvenzen geben. => Es ergeben sich daraus Chancen für die verbleibenden Unternehmen. Es ergeben sich Chancen für Anleger und Investoren. Ich sehe das wie u.a. auch der Investmentpunk
    ? https://www.youtube.com/watch?v=RjF1zI9AnLY&fbclid=IwAR1xUMQhsVI0wErHQXviq1_keBwhgkGESMLY0w71whwbJa14jnbBVjB619E
  2. Wir haben in der vergangenen Handelswoche den Versuch einer Bodenbildung an den Aktienmärkten gesehen. Diese wurden von erneut erhöhten Zusicherungen der Politik und der Notenbanken erreicht. Sie haben aber auch die Unsicherheit weiter erhöht.
    ? https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2020/html/ecb.pr200318_1~3949d6f266.en.html
  3. Die Masse der Bevölkerung in Deutschland (für die USA, Österreich und andere Länder kann ich es nicht einschätzen), hat die Wichtigkeit des Einschränkens sozialer Kontakte absolut noch nicht verstanden. Dies, obwohl es wirklich mittlerweile jedem oft genug erklärt wurde und die Situation eigentlich verständlich ist.
    ? https://www.spiegel.de/kultur/coronavirus-und-egoismus-die-ruecksichtslosen-a-a6401429-91dd-45dd-a11f-8afd1cac8dba
  4. => Es wird deshalb zu weiteren Einschränkungen der Bevölkerung kommen. Auch dies wird die Panik bei den Menschen noch einmal erhöhen. Für dieses Wochenende erwarte ich persönlich weitere Maßnahmen in Deutschland.
    ? https://www.spiegel.de/politik/deutschland/helge-braun-werden-uns-das-verhalten-der-bevoelkerung-an-diesem-wochenende-anschauen-a-00000000-0002-0001-0000-000170114570
  5. Das Ausbleiben sehr schneller sichtbarer Erfolge bei der Eindämmung der Infiziertenzahlen hat am Freitag Abend bereits wieder zu weiteren Abverkäufen an den amerikanischen Börsen geführt. Die Bodenbildung ist deshalb nicht geglückt.
    => Weitere Abverkäufe sind nicht auszuschließen.
    ? https://www.ariva.de/dow-jones-industrial-average-index/chart?antiAlias=1&boerse_id=71&clean_payout=0&end=2020-03-21&savg=0&size=940×420&start=2020-03-16&t=free&volume=1&go=1&go=1&quoteType=last
  6. Die Stimmung bei Aktionären schwankt zwischen Euphorie, Verzweiflung und Resignation. Am Freitag wurden einerseits die Rufe nach sofortigem Kauf von allem lauter, als auch die Warnungen, dass es noch weiter nach unten geht.
    => Die Volatilität bleibt hoch!

Wie schätze ich die Lage ein?

Keine schnelle V-förmige Erholung
Insgesamt glaube ich, dass die Wahrscheinlichkeit für eine V-förmige Erholung der Aktienmärkte in dieser Woche gesunken ist. Die Gefahr von weitreichenden Sekundäreffekten nach der Flutwelle “Corona” nimmt zu. Die Staaten und Notenbanken werden dennoch alles daran setzen, den totalen Zusammenbruch der Wirtschaft zu verhindern. Schon allein deshalb, weil im Extremfall anarchische Verhältnisse drohen, die eine noch größere Gefahr für die Gesellschaft darstellen als das Virus. Eine u-förmige Erholung halte ich deshalb für am Wahrscheinlichsten. Das bedeutet auch, dass es ein längeres Zeitfenster für Nachkäufe zu günstigen Preisen geben wird.

Das Peak der Neuansteckungen ist absehbar aber noch nicht erreicht
Ich glaube zudem, dass Italien das Peak der ersten Coronawelle bald erreicht haben wird. In Deutschland, Frankreich, Spanien, UK und den USA dauert es noch 4-6 Wochen. So schlimm wie in Italien wird es nicht. Aber auch die Gesundheitssysteme dieser Staaten werden an ihre Grenzen kommen. Die größte Zerreißprobe steht uns also noch bevor.
? https://www.youtube.com/watch?v=Fx11Y4xjDwA

Es wird leichte Erholungsversuche geben
Bis die Fallzahlen flächendeckend zurückgehen werden, wird es immer wieder leichte Erholungsversuche an den Börsen geben. Die weiter zunehmende Unsicherheit, die sich abzeichnenden weitreichenden Folgen, erste Insolvenzanträge und immer offener zu Tage tretende Zukunftsängste der Menschen, insbesondere in Staaten mit weniger starken Sozialsystemen, werden aber bis dahin weiter sinkende Kurse begünstigen. Die Kraft von Erholungsversuchen wird immer schwächer, weil mehr und mehr Kleinanleger ihr Pulver zu früh verschießen und kein Cash für Nachkäufe mehr haben. Es bleiben also immer weniger Anleger übrig, die noch in den Markt einsteigen können.
Die immer kleiner werdenden Erholungstendenzen sind ein Indiz dafür.
? https://www.ariva.de/dax-index/chart?antiAlias=1&avg=200&boerse_id=16&clean_payout=0&savg=200&size=940×420&type=CloseLine&volume=1&go=1&go=1&quoteType=last

Cash is king
Wer noch Cash hat, wird sich zudem gut überlegen jetzt zu investieren, oder ob er / sie nicht besser die eigene Notreserve aufstockt, um Miete, Lebensmittel, Benzin etc. weiterhin zahlen zu können. Wir sind noch nicht durch das Gröbste durch. Wir stecken gerade mittendrin. Deshalb bleibt es dabei.

“Cash is king”

Fazit

Ich bleibe dabei, dass sich langfristig enorme Chancen für Anleger ergeben. Höchste Priorität hat jetzt für jeden, daran mitzuwirken, dass wir als Gesellschaft die Gesundheitskrise bewältigen.

Deshalb: HALTET ABSTAND ZUEINANDER. Das ist wirklich ernst. Unser Gesundheitssystem steht vor einer harten Belastungsprobe. Wer jetzt nicht mithilft und sich selber zum Schutze der anderen einschränkt, der sollte einmal ernsthaft über sein Verständnis von Solidarität nachdenken. In der Krise zeigt sich, was die schönen Worte von sozialem Miteinander, füreinander da sein und gegenseitigem Respekt in einer liberalen Gesellschaft dem Einzelnen wert ist. Ich habe da einige Erkenntnisse gewonnen. Das ist meine persönliche Meinung, die hier einmal am Rande erwähnt sei!

Sobald die Coronawelle unter Kontrolle ist, werden die wirtschaftlichen Schäden begutachtet. Es wird Insolvenzen und Arbeitslosigkeit geben. Es wird mindestens 1-2 Quartale Rezession geben. Eine Deflation ist in dieser Zeit nicht auszuschließen. Die Zentralbanken und Regierungen werden alles tun, um diese Phase schnell zu beenden. Die Versprechungen der letzten Tage müssen dann eingehalten werden. Ein Befeuern der Konjunktur und eine gleichzeitige Inflation wird dann die Aktienkurse und auch alle anderen Sachwerte wieder nach oben treiben.

Noch ist es für mich persönlich zu früh, um nachzukaufen. Ich halte mein Pulver trocken. Aber es wird der Zeitpunkt kommen, an dem sehr viele solide Werte mit enormen Discount eingekauft werden können.

Ich verkaufe keine Wertpapiere. Aber ich kaufe auch noch nicht nach. Dafür ist es meiner Meinung nach noch zu früh. Vielleicht liege ich falsch. Aber das Risiko ist im Moment noch sehr hoch.

Ich freue mich wie immer auf eure Kommentare und eine informative Diskussion.

Viele Grüße,

David

PS: kommt gerne auch in meine Facebook-Gruppe für langfristige Geldanlage. Alle Assets sind willkommen, solange seriös darüber diskutiert wird 😉

Ein Gedanke zu „[UPDATE] Einschätzung zu langfristigen Chancen aus der aktuellen Situation.“

  1. Pingback: Soll ich jetzt einsteigen, um von der “Corona-Erholung” zu profitieren? – David Schmitz

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